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Innogenetics reports first quarter 2008 results

Regulated Communication

Gent (Belgium) - May 15, 2008 – 17h45 (CET)

In the first quarter ending March 31, 2008, total Group revenues¹ increased by 15.2% to EUR 15.3 million (Q1 2007: EUR 13.2 million). Product sales rose from EUR 12.3 million to EUR 13.3 million, with a resulting gross profit of EUR 9.1 million compared to EUR 7.2 million in the same quarter last year. Operating expenses in the first quarter increased to EUR 6.2 million compared to EUR 5.0 million versus the same period in 2007. Operating loss from recurring operations during the first quarter amounted to EUR 1.4 million compared to a loss of EUR 3.9 million in Q1 2007. Non-recurring restructuring and impairment losses amounted to EUR 11.4 million leading to an operating loss of EUR 12.7 million. A total of EUR 6.1 million in settlement and licensing fees are to be received from Abbott. Innogenetics’ cash position amounted to EUR 13.2 million at the end of the first quarter of 2008, compared to EUR 45.4 million end March 2007.

Operating highlights

• U.S. Appeals Court upheld finding that Abbott infringed Innogenetics’ HCV Genotyping Patent, and ordered Abbott to pay Innogenetics monetary damages and sanctions. 
• Innogenetics announced the intention to restructure its subsidiary GENimmune. 
• Innogenetics achieved CE marking of 4-MAT™ HLA-A system, its first microarray test for clinical molecular diagnostics.

Subsequent events

• Innogenetics and Solvay Pharmaceuticals extended collaboration for biomarker discovery. 
• Innogenetics received US$9.5million in settlement and licensing fees from Abbott Laboratories. 
• Solvay Pharmaceuticals S.A. launched friendly bid to acquire Innogenetics 
• Innogenetics signed collective labor agreement.

Christiaan De Wilde, CEO of Innogenetics, commented: “We are pleased to report today a solid growth of our Diagnostics product sales. More importantly the gross margin ended at 56.6%, a return to normal levels, and fully in line with our promise following the release of the Q4 2007 results. The hepatitis C genotyping court case was brought to an end and, consequently, Abbott is now also a licensee of our patent portfolio in hepatitis C. The restructuring of GENimmune is progressing and is now in its final stages.”

First Quarter 2008

Revenues¹ in Diagnostics increased by 14.9% to EUR 14.2 million. Diagnostics product sales increased by 7.3% to EUR 12.2 million. The gross margin in Diagnostics was 56.6% from 54.4% in the corresponding quarter last year. The combined license and royalty income doubled due to license fee income recorded from Abbott. The overall result was an improved gross profit, which rose by 24% to EUR 8.9 million compared to EUR 7.2 million in the first quarter of 2007. R&D expenses in Diagnostics decreased from EUR 3.8 million in the first quarter 2007 to EUR 2.9 million in the first quarter 2008. Operating expenses in Diagnostics increased by 29% to EUR 5.2 million. Diagnostics operations reported a profit of EUR 0.9 million.

Business update Diagnostics

Product sales performed well in the quarter, with sales up 7%, predominantly driven by sales in the infectious diseases area, Alzheimer diagnostics, and genetic testing.

At end March, Innogenetics announced the CE-mark of its first tissue typing product on 4-MAT™. The achievement of this first CE-mark is important since it concludes an official registration of Innogenetics’ manufacturing process, instrument, software, and 4-MAT™ product.

The HCV genotyping patent litigation against Abbott was successfully concluded following appeal. Abbott subsequently signed a settlement and licensing agreement, thereby becoming an additional diagnostics company to acquire a license to Innogenetics’ important patent portfolio in the field of hepatitis C. As of March 31, 2008 Innogenetics has recorded the corresponding receivable from Abbott, which has been collected subsequently.

Business update Therapeutics

The restructuring is proceeding according to plan. A collective labor agreement was signed, and the deadline of finding a solution for GENimmune’s pharma activities has been definitively set for end May. Non-recurring restructuring and impairment losses amounted to EUR 11.3 million. A restructuring provision of EUR 3.7 million was recorded. GENimmune’s contract manufacturing unit will be reintegrated within Innogenetics and recorded EUR 1.1 million in revenue in this quarter.

Solvay’s friendly bid to acquire Innogenetics

On April 25, Innogenetics and Solvay jointly announced the launch of a friendly offer of Solvay to acquire Innogenetics. Solvay Pharmaceuticals, a subsidiary of Solvay SA (NYSE Euronext: SOLB), has launched this public takeover bid to acquire all outstanding shares, warrants, and options of the Company. The board of directors of Innogenetics unanimously considers the offer to be friendly and supports it, subject to review of the takeover prospectus of Solvay and of the advice of the Works Council of Innogenetics. Pending the takeover bid, the board of directors of Innogenetics intends to continue to implement its earlier decision with respect to the restructuring and/or divestiture of its subsidiary GENimmune. The reference shareholders of Innogenetics (Rudi Mariën, Biovest CVA, Marigest Holding SA, S.A.T.E. SA, and Gengest BVBA), who jointly hold 18.48% of the shares of the company, have committed to tender their shares to Solvay in the tender offer.

In view of the take over bid, Innogenetics will not host a conference call.

¹ Revenues include product sales, royalties, and license fees.

Pdf-file: /documenten/05zwqp555pug1355o2ctyq45First_quarter_2008_results_tables.pdf

About Innogenetics Innogenetics NV is an international biotechnological company that develops and markets diagnostic products to improve therapy management and patient health. Innogenetics develops and markets a wide range of diagnostic assays with a focus on molecular Diagnostics and multiparameter testing. Its products are sold in over 90 countries through its 6 subsidiaries and a large number of distributors. In 2007, Diagnostics sales totalled EUR 47.0 million, more than 95% of which were achieved outside Belgium. Founded in 1985, Innogenetics is listed on Euronext Brussels [Ticker: INNX]. Solvay NV [Ticker Euronext Brussels: SOLB] is the reference shareholder currently holding 95.33%.

For further information, please contact: Innogenetics Filip Goossens Head Corporate Communications & Investor Relations Phone + 32/9 329 1639        Fax + 32/9 245 7625 investor_relations@innogenetics.com www.innogenetics.com TVA BE 0427.550.660 RPR Gent

Forward looking statement
This press release contains forward-looking statements that involve risks and uncertainties, including but not limited to projections of future revenues, operating income, and other risks. Prospective investors should be aware that these statements are estimates, reflecting only the judgments and projections of Innogenetics’ management, and no undue reliance should be placed on such forward-looking statements.

Innogenetics présente ses résultats pour le premier trimestre 2008

Communication règlementée

Gand (Belgique), 15 mai 2008 – 17h45 (CET)

Pour le premier trimestre arrêté au 31 mars 2008 le chiffre d’affaires¹ total du Groupe a progressé de 15.2% à 15.3 millions EUR (Q1 2007: 13.2 millions EUR). Les ventes de produits ont augmenté de 12.3 millions à 13.3 millions EUR, résultant en une marge brute de 9.1 millions EUR comparé à 7.2 millions EUR durant la même période de l’exercice précédent. Les dépenses opérationnelles durant le premier trimestre ont augmenté et atteint 6.2 millions EUR comparé à 5.0 millions EUR durant la même période en 2007. La perte opérationnelle des opérations récurrentes durant le premier trimestre atteignait 1.4 millions EUR comparé à 3.9 millions durant la même période de 2007. Les pertes de restructuration et d’amortissement atteignaient 11.4 millions EUR, résultant en une perte opérationnelle de 12.7 millions EUR. Un total de 6.1 millions EUR en paiement de transaction et de licence doit être effectué par la société Abbott. La position de la trésorerie d’Innogenetics se monte à 13.2 millions EUR à la fin du premier trimestre 2008, comparé à 45.4 millions EUR fin mars 2007.

Faits marquants

• La Cour d’Appel américaine confirme qu’Abbott a porté atteinte au brevet d’Innogenetics relatif au génotypage de l’hépatite C et condamne Abbott à payer des dommages et intérêts et sanctions. 
• Innogenetics annonce son intention de restructurer sa filiale GENimmune. 
• Innogenetics obtient le label CE pour le système 4-MAT™ HLA-A, son premier essai microarray pour le diagnostic moléculaire clinique.

Chronologie des événements récents

• Innogenetics et Solvay Pharmaceuticals reconduisent leur collaboration en matière de recherche de biomarqueurs. 
• Innogenetics reçoit un paiement de 9.5 millions US$ pour une transaction et un accord de licence avec Abbott Laboratories. 
• Solvay Pharmaceuticals S.A. lance une offre publique amicale pour l’acquisition d’Innogenetics. 
• Innogenetics signe un accord social.

Christiaan De Wilde, CEO d'Innogenetics, a commenté: «Nous sommes heureux de pouvoir annoncer aujourd'hui une croissance solide de la vente de nos produits en Diagnostics. Même plus important, la marge brute atteignait 56.6%, soit un retour à un niveaux normal, et complètement en ligne avec notre promesse suivant la communication de nos résultats du quatrième trimestre 2007. Le litige concernant notre brevet pour le génotype de l’hépatite C s’est terminé et en conséquence Abbott dispose à présent également d’une licence sur notre portefeuille de brevets en hépatite C. La restructuration de GENimmune progresse et se trouve maintenant dans l’étape finale.»

Revue financière du premier trimestre de 2008

Le chiffre d’affaires¹ en Diagnostics a augmenté de 14.9% à 14.2 millions EUR. Le chiffre d’affaires des ventes de produits en diagnostic a progressé de 7.3% à 12.2 millions EUR. La marge brute en Diagnostics atteignait 56.6% contre 54.4% durant l’exercice précédent. L’ensemble des revenus de licences et de royalties a doublé grâce au paiement de la licence accordée à d’Abbott. Le résultat global est un bénéfice brut en hausse de 24% à 8.9 millions EUR contre 7.2 millions EUR durant la même période en 2007. Les dépenses de R&D en Diagnostics ont diminué de 3.8 millions pendant le premier trimestre 2007 à 2.9 millions EUR pendant la même période en 2008. Les dépenses opérationnelles en Diagnostics ont augmenté de 29% à 5.2 millions EUR. L’exploitation en Diagnostics a rapporté un profit de 0.9 millions EUR.

Mise à jour du business de la Division Diagnostics

Les ventes de produits ont été solides pendant ce trimestre, avec une hausse des ventes de 7%, supportée principalement par les ventes en maladies infectieuses, diagnostic de la maladie d’Alzheimer et les tests génétiques.

Fin du mois de mars Innogenetics a annoncé le label CE du premier produit pour le typage tissulaire sur 4-MAT™. La réalisation de ce premier marquage CE est une étape importante car elle conclut l’enregistrement officiel de la procédure de production, de l’instrumentation, du logiciel et du test 4-MAT™.

Le litige concernant le brevet contre Abbott a été conclu avec succès suivant un procès en appel. En conséquence Abbott a signé un accord de transaction et de licence, et devient dès lors une société diagnostique supplémentaire qui prend une licence sur le portefeuille important d’Innogenetics dans le domaine de l’hépatite C. Le 31 mars 2008, Innogenetics a enregistré le montant correspondant qui sera reçu après coup.

Mise à jour du business de la Division Therapeutics

La restructuration progresse selon le schéma. Un accord social a été signé, et la date finale pour trouver une solution pour la division pharma de GENimmune est fixée fin mai. Les pertes de restructuration et d’amortissement non-récurrentes atteignent 11.3 millions EUR. Une provision de restructuration de 3.7 millions EUR a été prévue. La division de bio-production sera réintégrée au sein d’Innogenetics. Cette division a rapporté un chiffre d’affaire de 1.1 millions EUR durant ce trimestre.

Offre amicale de Solvay pour l’acquisition d’Innogenetics

Le 25 avril, Solvay et Innogenetics ont annoncé conjointement le lancement d’une offre amicale de Solvay pour l’acquisition d’Innogenetics. Solvay Pharmaceuticals S.A., filiale de Solvay (NYSE Euronext : SOLB), a lancé une offre publique pour l’acquisition de toutes les actions, warrants et options de la Société. Le Conseil d’administration d’Innogenetics estime à l’unanimité que l’offre est amicale et la soutient, sous réserve de l’examen du prospectus d’acquisition de Solvay et de l’avis du Comité d’entreprise d’Innogenetics. Dans l’attente de l’offre d’achat, le Conseil d’administration d’Innogenetics entend poursuivre la mise en œuvre de sa décision antérieure relative à la cession et/ou la restructuration de sa filiale GENimmune. Les actionnaires de référence d’Innogenetics (Rudi Marën, Biovest CVA, Marigest Holding SA, S.A.T.E. SA et Gengest BVBA), qui détiennent conjointement 18,48% des actions de l’entreprise, se sont engagés à apporter leurs titres à Solvay dans le cadre de l’offre.

En vue de l’offre publique d’achat Innogenetics ne prévoit pas de conférence de presse.

¹Les revenus incluent les ventes, les royalties et revenus de licences.

Pdf-file: /documenten/05zwqp555pug1355o2ctyq45First_quarter_2008_results_tables.pdf

Au sujet d'Innogenetics Innogenetics est une société de biotechnologie internationale qui développe et commercialise des produits diagnostiques pour améliorer la gestion thérapeutique et la santé du patient. Innogenetics développe et commercialise une large gamme d’essais diagnostiques, avec un focus particulier sur le diagnostic moléculaire et les essais multiparamétriques. Ses produits sont vendus dans plus de 90 pays par ses six filiales et un grand nombre de distributeurs. En 2007, les ventes de produits diagnostiques atteignaient 47 millions EUR, dont plus de 95% était vendu hors de Belgique. Fondée en 1985, Innogenetics est cotée sur Euronext Brussels [Ticker: INNX]. Solvay NV [Ticker Euronext Brussels : SOLB] est l’actionnaire de référence et détient à présent 95,33%.

Pour de plus amples informations, veuillez prendre contact avec: Innogenetics Filip Goossens Head Corporate Communications & Investor Relations Tél + 32/9 329 1639        Fax + 32/9 245 7625 investor_relations@innogenetics.com www.innogenetics.com TVA BE 0427.550.660 RPR Gent

Remarque concernant I’information prospective
Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives qui impliquent des risques. Les investisseurs prospectifs doivent êtres conscients que ces déclarations ne sont que des estimations qui reflètent uniquement l’avis du management. Ainsi, ils ne peuvent donc pas s’appuyer outre mesure sur ce genre de perspectives.

Innogenetics rapporteert resultaten voor het eerste kwartaal van 2008

Gereglementeerde mededeling

Gent (België), 15 mei 2008 – 17u.45

Gedurende het eerst kwartaal dat eindigt op 31 maart namen de totale opbrengsten¹ van de Groep toe met 15,2% tot 15,3 miljoen EUR (Q1 2007: 13,2 miljoen EUR). De opbrengsten van productverkopen namen toe van 12,3 miljoen EUR tot 13,3 miljoen EUR, wat resulteerde in een brutoresultaat van 9,1 miljoen EUR in vergelijking met 7,2 miljoen EUR in het zelfde kwartaal van 2007. De overige exploitatielasten namen in het eerste kwartaal toe tot 6,2 miljoen EUR ten opzichte van 5,0 miljoen EUR in de vergelijkbare periode van 2007. Het verlies uit de voortgezette bedrijfsactiviteiten gedurende het eerste kwartaal bedroeg 1,4 miljoen EUR ten opzichte van 3,9 miljoen EUR in Q1 2007. Niet-recurrente kosten voor herstructurering en bijzondere waardeverminderingen bedroegen 11,4 miljoen EUR en resulteerde in een operationeel verlies van 12,7 miljoen EUR. Een totaal bedrag van 6,1 miljoen EUR aan schikking- en licentievergoeding zal van Abbott ontvangen worden. De kaspositie van Innogenetics bedroeg 13,2 miljoen EUR op het einde van het eerste kwartaal 2008, vergeleken met 45,4 miljoen EUR op eind maart 2007.

Operationele hoogtepunten

• Het Hof van Beroep in Washington bevestigde de inbreuk door Abbott op het HCV genotyperingsoctrooi van Innogenetics en verplichtte Abbott om een schadevergoeding te betalen en legde sancties op. 
• Innogenetics kondigde de intentie tot herstructurering aan van haar dochteronderneming GENimmune. 
• Innogenetics verkreeg CE-markering voor het 4-MAT™ HLA-A systeem, haar eerste microarray test voor klinische moleculaire diagnostiek.

Gebeurtenissen na balansdatum

• Innogenetics en Solvay Pharmaceuticals verlengden hun overeenkomst voor de ontwikkeling van biomerkers. 
• Innogenetics ontving US$ 9,5 miljoen schikking- en licentievergoeding van Abbott Laboratories. 
• Solvay Pharmaceuticals S.A. lanceerde een vriendschappelijk overnamebod op Innogenetics. 
• Innogenetics ondertekende een sociaal akkoord.

Christiaan De Wilde, CEO van Innogenetics, becommentarieerde: “Wij zijn tevreden dat we vandaag een sterke groei in onze opbrengsten van productverkopen in Diagnostics kunnen melden. Belangrijker nog is dat de brutomarge 56,6% bedraagt, een terugkeer naar normale niveaus, en volledig in lijn met onze belofte na de bekendmaking van onze resultaten voor het vierde kwartaal van 2007. De rechtzaak rond ons hepatitis C octrooi is tot een goed einde gebracht, en bijgevolg is nu ook Abbott een licentienemer van onze octrooiportefeuille in het domein van hepatitis C. De herstructurering van GENimmune gaat verder, en bevindt zich nu in een finaal stadium.”

Financieel overzicht voor het eerste kwartaal van 2008

De opbrengsten¹ in Diagnostics namen toe met 14,9% tot 14,2 miljoen EUR. Opbrengsten van productverkopen in Diagnostics namen toe met 7,3% tot 12,2 miljoen EUR. De brutomarge was 56,6% in vergelijking met 54,4% in het zelfde kwartaal van 2007. De opbrengsten uit royalty’s en licentievergoedingen verdubbelden dankzij de licentieinkomsten uit de overeenkomst met Abbott. Het eindresultaat was een verbetering van het brutoresultaat, welke toenam met 24% tot 8,9 miljoen EUR vergeleken met 7,2 miljoen EUR in het eerste kwartaal van 2007. Uitgaven voor O&O daalden van 3,8 miljoen EUR in het eerste kwartaal van 2007 tot 2,9 miljoen EUR in het eerste kwartaal van 2008. De overige exploitatielasten namen toe met 29% tot 5,2 miljoen EUR. Diagnostics rapporteerde een winst uit de bedrijfsactiviteiten van 0,9 miljoen EUR.

Update Diagnostics divisie

De verkoop van producten in Diagnostics presteerde sterk in dit kwartaal, met een toename van 7%, vooral gedreven door de verkoop in infectieziekten, Alzheimerdiagnostica en genetische testen.

Eind maart kondigde Innogenetics de CE-markering aan van haar eerste 4-MAT™ product voor weefseltypering. De verwezenlijking van deze eerste CE-markering is een belangrijke stap daar het om een officiële registratie gaat van Innogenetics’ productieproces, het instrument, de software en het 4-MAT™ product.

Het proces rond de genotyperingsoctrooien van HCV werd in beroep succesvol afgerond. Abbott tekende vervolgens een schikking- en licentieovereenkomst, waardoor het een additioneel diagnosticabedrijf werd dat een licentie verkreeg op de belangrijke octrooiportfolio van Innogenetics in het domein van hepatitis. Eind maart 2008 heeft Innogenetics de overeenkomstige toegekende inkomsten van Abbott in de boeken opgenomen, en deze werden nadien geïnd.

Update Therapeutics divisie

De herstructurering verloopt volgens plan. Een sociaal akkoord is ondertekend, en de termijn om een oplossing te vinden voor de pharma-afdeling van GENimmune verstrijkt eind mei. Niet-recurrente kosten voor herstructurering en bijzondere waardeverminderingen bedroegen 11,3 miljoen EUR. Een provisie voor herstructurering werd geboekt ter waarde van 3,7 miljoen EUR. De afdeling voor bio-productie wordt opnieuw geïntegreerd binnen Innogenetics. Deze afdeling boekte een omzet van 1,1 miljoen EUR in dit kwartaal.

Vriendschappelijk overnamebod van Solvay op Innogenetics

Op 25 april kondigden Innogenetics en Solvay gezamenlijk aan dat Solvay een vriendschappelijk overnamebod doet om Innogenetics over te nemen. Solvay Pharmaceuticals N.V., een filiaal van Solvay SA (NYSE Euronext: SOLB) heeft een vriendschappelijk overnamebod uitgebracht om alle uitstaande aandelen, warrants en opties van de Vennootschap te verwerven. De raad van bestuur van Innogenetics beschouwt dit overnamebod unaniem als vriendschappelijk en steunt het, behoudens kennisname van het overnameprospectus van Solvay en van het advies van de ondernemingsraad van Innogenetics. In afwachting van het overnamebod is de raad van bestuur van Innogenetics van plan om zijn vroeger besluit in verband met de herstructurering en/of verkoop van zijn filiaal GENimmune verder uit te voeren. De referentie aandeelhouders van Innogenetics (Rudi Mariën, Biovest CVA, Marigest Holding SA, S.A.T.E. SA en Gengest BVBA) die samen 18,48% van de aandelen aanhouden, hebben toegezegd met hun aandelen in te gaan op het overnamebod van Solvay.

Gezien het overnamebod zal Innogenetics geen telefoonconferentie plannen.

¹Opbrengsten omvatten opbrengsten van productverkopen, opbrengsten uit royalty’s en opbrengsten van licentievergoedingen.

Pdf-file: /documenten/05zwqp555pug1355o2ctyq45First_quarter_2008_results_tables.pdf

Over Innogenetics InnInnogenetics NV is een internationaal biotechbedrijf, dat zich toespitst op de ontwikkeling en verkoop van diagnostische producten met als doel de gezondheid en de behandeling van de patiënt te verbeteren. Innogenetics ontwikkelt en verkoopt een brede waaier aan diagnostische testen met een focus op moleculaire diagnostiek en multiparameter testen. Haar producten worden in meer dan 90 landen verkocht via haar 6 dochterondernemingen en via een groot aantal verdelers. In 2007 bedroeg de verkoop van diagnostica 47 miljoen EUR, waarvan meer dan 95% buiten België werd bereikt. Innogenetics werd opgericht in 1985 en noteert op Euronext Brussel [Ticker: INNX]. Solvay NV [Ticker Euronext Brussels: SOLB] is de referentieaandeelhouder en bezit momenteel 95,33% van de aandelen.

Voor bijkomende informatie, gelieve contact op te nemen met: Innogenetics Filip Goossens Head Corporate Communications & Investor Relations Tel.: +32/9 329 1639        Fax: +32/9 245 7625 investor_relations@innogenetics.com www.innogenetics.com BTW BE 0427.550.660 RPR Gent

Speciale opmerking met betrekking tot informatie over de toekomst
Dit persbericht bevat verklaringen over de toekomst die risico’s en onzekerheden inhouden, inclusief, maar niet beperkt tot projecties van toekomstige opbrengsten, operationele inkomsten en andere risico’s. Toekomstige beleggers moeten zich ervan bewust zijn dat dit ramingen zijn, die alleen het oordeel van het Directiecomité van Innogenetics weergeven en zij mogen niet zonder meer vertrouwen op verklaringen met betrekking tot de toekomst.