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Innogenetics reports results for the first half 2008. Consolidated revenues up 12% - Gross profit up 16%

Stronger focus towards diagnostic core products

Offer period from August 12 until September 5

Regulated Information¹

Gent (Belgium) - August 18, 2008 – 17h40 (CET)

In the first half year ending June 30, 2008, consolidated revenues² increased by 12% to EUR 30.6 million (H1 2007: EUR 27.4 million). Product sales rose 8% from EUR 25.5 million to EUR 27.6 million, and the gross profit was EUR 17.9 million compared to EUR 15.4 million in the same period last year. Diagnostic product sales increased 8% to EUR 25.8 million (H1 2007: EUR 23.8 million) driven by increased focus on core diagnostic products in infectious diseases and neurodegeneration. Operating loss from recurring operations during the first half year amounted to EUR 3.5 million compared to a loss of EUR 7.0 million in the first half of 2007. In line with the Company’s strategy, GENimmune’s therapeutic activities were terminated, resulting in non-recurring restructuring and impairment losses amounting to EUR 8.0 million, which lead to a consolidated operating loss of EUR 11.5 million. The litigation with Abbott was successfully concluded and all cash was received in the first half of 2008. Solvay announced an offer to acquire Innogenetics for EUR 6.50/share. The offer period³ runs from August 12 until September 5. Innogenetics’ Board of Directors considered the offer to be friendly and supports it⁴.

Christiaan De Wilde, CEO of Innogenetics, commented: “Our continued efforts on cost control, efficiency, and focus towards core diagnostic products is starting to pay off and underpinned our strong sales growth in the first half of 2008. Following the closure of GENimmune, Innogenetics is now fully dedicated to diagnostics. Next to clinical diagnostics we will continue to collaborate with pharmaceutical companies as shown by the agreement in the field of HPV with GlaxoSmithKline. We will exploit the area of companion diagnostics, a field in which Innogenetics and its employees are widely recognized for their leadership.”

First half 2008 – Management’s interim report
Consolidated revenues grew 12%, driven by increased product sales and the license fee income from Abbott. An operating loss of EUR 11.5 million was reported. Excluding restructuring and impairment losses the consolidated recurring loss from operations was EUR 3.5 million. The consolidated net loss was EUR 8.0 million compared to a loss of EUR 7.8 million last year. The first half of 2008 resulted in a (basic/diluted) loss per share of EUR 0.26 compared to a loss per share of EUR 0.25 in the same period last year.

The balance sheet contained EUR 15.7 million cash at the end of June 2008, an increase by EUR 2.5 million compared to the end of the first quarter 2008. The cash position at the end of the first half 2007 was EUR 37.4 million. The value of intangible assets, plant property and equipment decreased by EUR 7 million mainly due to the termination of the therapeutic activities of GENimmune.

Cash out flow for the first six months of 2008 was EUR 7.8 million compared to EUR 15.6 million in the same period of last year, excluding the net proceeds from the issuance of the convertible bond. In the first half of 2008, the consolidated operating activities generated EUR 0.7 million cash.

Business update Diagnostics
In the first half of 2008 revenues1 in Diagnostics increased by 12.3% to EUR 28.8 million. Diagnostic product sales increased by 8.4% to EUR 25.8 million, driven by sales in the areas of infectious diseases (+19%) and Alzheimer’s disease (+34%). In the second quarter of 2008, the product sales grew by even 9.5% compared to the same period last year. Growth in infectious diseases area was supported by continued strong HCV genotyping sales in the US and confirmation products in Eastern Europe. Sales in HLA declined slightly due to competitive pressure. Sales in the affiliates grew across the board. US sales (+7%) were affected by unfavourable exchange rates. In local currency (US dollar) the revenue in the US grew by 24%. Overall the negative dollar impact was 1.2% on diagnostic products sales. The Company anticipates that the growth in diagnostic product sales of the first half may not be sustainable in the second half of 2008 based on historical trends that show a lower business activity level for the third quarter.

The gross margin in Diagnostics was 54.6% from 55.7% in the corresponding six months last year. The combined license and royalty income increased 60% due to license fee income recorded from Abbott. The overall result was an improved gross profit, which rose by 13.1% to EUR 17.1 million compared to EUR 15.2 million in the first half of 2007. R&D expenses in Diagnostics decreased from EUR 7.6 million in the first half 2007 to EUR 6.0 million in the first half 2008. Operating expenses in Diagnostics totalled EUR 10.5 million. Taking into account the positive one-time effects in administration expenses during the first half of 2007 for a total of EUR 3.0 million, the operating expenses in the first half of 2008 decreased by 8% compared to those actually incurred in the corresponding period in 2007. Diagnostics reported a net income of EUR 0.9 million, and an EBITDA margin of 16% on diagnostic product sales.

The HCV genotyping patent litigation against Abbott was successfully concluded following appeal. Abbott subsequently signed a USD 9.5 million settlement and licensing agreement, thereby becoming an additional diagnostics company to acquire a license to Innogenetics’ important patent portfolio in the field of hepatitis C.

On June 2, Innogenetics announced the CE marking for its new and expanded HPV genotyping test, the INNO-LiPA HPV Genotyping Extra. The new generation kit allows the genotyping of 28 different HPV genotypes, of which 18 are high-risk types for the possible development of cervical cancer. The test is based on Innogenetics’ patent-protected SPF10 primers.

Business update Therapeutics
Innogenetics definitively terminated the therapeutic activities of GENimmune, which resulted in EUR 8.0 million non-recurring restructuring and impairment losses. GENimmune’s contract manufacturing unit was re-integrated within Innogenetics N.V. and recorded EUR 1.8 million in revenue in the first half of 2008.

Solvay’s friendly bid to acquire Innogenetics
On April 25, Innogenetics and Solvay jointly announced the launch of a friendly offer by Solvay to acquire Innogenetics. Solvay Pharmaceuticals, a subsidiary of Solvay SA (NYSE Euronext: SOLB), has launched this public takeover bid to acquire all outstanding shares, warrants, and options of the Company. The board of directors of Innogenetics unanimously considered the offer to be friendly and supports it. The reference shareholders of Innogenetics (Rudi Mariën, Biovest CVA, Marigest Holding SA, S.A.T.E. SA, and Gengest BVBA), who jointly hold 18.48% of the shares of the Company, have committed to tender their shares to Solvay in the tender offer.

On June 3, Gen-Probe launched a counter-bid, raising the target price to EUR 6.10/share. On July 9, Solvay announced the increase of the offer to EUR 6.50/share. The same day Gen-Probe announced its withdrawal from bidding.

In view of the offer for Innogenetics, the Company has amended its by-laws. As a result of the decision taken by an extra-ordinary shareholders meeting paragraph 4 of Article 27 now reads as follows: “Every share has one vote, without prejudice of the limitations and exceptions provided by law. In the event of a tied vote, the proposal is rejected”.

The offer period^3,4 started August 12, and will run until September 5.

Based on information available from the CBFA, Solvay has increased its stake in Innogenetics, and owns 9.68% of the shares of Innogenetics. Apart from this increase in ownership of Innogenetics shares the Company is not aware of any other transaction between associated parties different from those as laid out in Note 20 of the 2007 annual brochure.


In view of the take-over bid, Innogenetics will not host a conference call.

1. Regulated information according to R.D. Nov. 14, 2007
2. Revenues include product sales, royalties, and license fees. The interim figures have not been audited.
3. The prospectus is available on the web site of Solvay: www.solvay.com
4. The Memorandum of Reply is available on http://www.innogenetics.com/memorandum_of_reply.html

Notes

1. Overview of occasional press releases in the first half 2008

January 18, the U.S. Appeals Court upheld finding that Abbott infringed Innogenetics’ HCV Genotyping Patent, and ordered Abbott to pay Innogenetics monetary damages and sanctions.
On February 6, Innogenetics announced the granting of a key patent for hepatitis B drug resistance testing.
On February 12, Innogenetics announced the intention to restructure its subsidiary GENimmune.
On February 28, Innogenetics announced its new strategy, along with its full year 2007 financial results.
On March 27, Innogenetics achieved CE marking of 4-MAT™ HLA-A system, its first microarray test for clinical molecular diagnostics.
On April 8, Innogenetics and Solvay Pharmaceuticals extended collaboration for biomarker discovery.
On April 14, Innogenetics received US$9.5m in settlement and licensing fees from Abbott Laboratories.
On April 25 Solvay Pharmaceuticals S.A. launched friendly bid to acquire Innogenetics.
On May 8, Innogenetics signed a collective labor agreement.
On May 26, Innogenetics announced implementation of GENimmune restructuring.
On May 30 GENimmune was definitively closed.
On June 2, a new HPV genotyping test received CE-mark.
On June 16, amendment article 27 of the by-laws accepted at extra-ordinary shareholders meeting.

2. Subsequent events

Innogenetics granted GlaxoSmithKline Biologicals a worldwide non-exclusive restricted license to use its proprietary SPF10 technology in clinical and epidemiological HPV vaccine studies. Innogenetics will receive royalties for each individual test performed during the studies.

3. Risk related to the business activities

The risks related to the diagnostics business have been outlined in the 2007 annual brochure, which is available on the internet at www.innogenetics.com/annualbrochures.html. The risks have not materially changed from those as laid out in the 2007 annual brochure.

4. Related party transactions

• Solvay, which is a shareholder of Innogenetics, announced on April 25 a friendly offer to acquire Innogenetics. This offer was increased on July 9.
• Based on information available from the CBFA, Solvay has increased its stake in Innogenetics, and owns 9.68% of the shares of Innogenetics.
• Apart from the above two elements the Company is not aware of any other transaction between associated parties different from those as laid out in Note 20 of the 2007 annual brochure. Disclosures in view of the Takeover Directive are outlined in the annual brochure under 5.2.5.

5. Accounting standards used and status of audit

All figures in the press release and corresponding tables are in EUR (in ‘000), except as otherwise stated. The figures and consolidated statements are in accordance with IFRS standards as currently adopted in the European Union. The statements are in compliance with IAS 34. The figures have not been audited. Due to rounding, some financial data may not apparently add-up in this management report or in the accompanying tables.

6. Declaration by responsible person (R.D., November 14, 2007)

CDW Invest BVBA, represented by Christiaan De Wilde, CEO, and WVC Consulting BVBA, represented by Walter Van Cauwenberge, CFO, declare that to the best of their knowledge:

1) the summary financial information prepared in conformity with the applicable accounting standards, gives a true and fair view of the financial situation and results of Innogenetics and its consolidated subsidiaries;
2) The intermediate report contains a faithful presentation of significant events occurring over the first six months of 2008, and as the case may be, major risks, uncertainties and transactions between related parties, and of their impact on the summary financial information.

Pdf-file: /documenten/qdn5ua55rqp0tquz2aj31y45Innx_reports_results_for_the_first_half_2008_TABLES.pdf

About Innogenetics Innogenetics NV is an international biotechnological company that develops and markets diagnostic products to improve therapy management and patient health. Innogenetics develops and markets a wide range of diagnostic assays with a focus on molecular Diagnostics and multiparameter testing. Its products are sold in over 90 countries through its 6 subsidiaries and a large number of distributors. In 2007, Diagnostics sales totalled EUR 47.0 million, more than 95% of which were achieved outside Belgium. Founded in 1985, Innogenetics is listed on Euronext Brussels [Ticker: INNX]. Solvay NV [Ticker Euronext Brussels: SOLB] is the reference shareholder currently holding 95.33%.

For further information, please contact: Innogenetics Filip Goossens Head Corporate Communications & Investor Relations Phone + 32/9 329 1639        Fax + 32/9 245 7625 investor_relations@innogenetics.com www.innogenetics.com TVA BE 0427.550.660 RPR Gent

Forward looking statement
This press release contains forward-looking statements that involve risks and uncertainties, including but not limited to projections of future revenues, operating income, and other risks. Prospective investors should be aware that these statements are estimates, reflecting only the judgments and projections of Innogenetics’ management, and no undue reliance should be placed on such forward-looking statements.

Innogenetics présente ses résultats pour le premier semestre 2008. Le chiffre d’affaires consolidé augmente de 12% - Le bénéfice brute progresse de 16%

Focus intensifié sur les produits-clés en diagnostic

Période d’offre pour la reprise court du 12 août jusqu’au 5 septembre

Information réglementée¹

Gand (Belgique) – 18 août 2008 – 17h40 (CET)

Pour le premier semestre arrêté au 30 juin 2008, le chiffre d’affaires consolidé² a progressé de 12% à 30.6 millions EUR (H1 2007: 27.4 millions EUR). Les ventes de produits ont progressé de 8%, de 25.5 millions EUR à 27.6 millions EUR, et le bénéfice brut s’établit à 17.9 millions EUR comparés aux 15.4 millions EUR durant la même période l’année passée. Les ventes de produits en diagnostic ont progressé de 8% jusqu’à 25.8 millions EUR (H1 2007 : 23.8 millions EUR), grâce au focus intensifié sur les produits clés en diagnostic comme les maladies infectieuses et neurodégénératives. La perte opérationnelle récurrente durant les six premiers mois atteignait 3.5 millions EUR comparée à une perte de 7.0 millions EUR durant le premier semestre 2007. En accord avec la stratégie de la société, les activités thérapeutiques de GENimmune ont été terminées, résultant en des pertes non-récurrentes de restructuration et d’amortissement atteignant 8.0 millions EUR et une perte opérationnelle consolidée de 11.5 millions EUR. Le litige contre Abbott a été résolu avec succès et tout le paiement en cash a été accordé et effectué durant le premier semestre 2008. Solvay a annoncé l’offre pour l’acquisition d’Innogenetics pour 6.50EUR/action. La période d’offre court du 12 août jusqu’au 5 septembre³. Le conseil d’administration d’Innogenetics a considéré l’offre amicale et la soutient⁴.

Christiaan De Wilde, CEO d’Innogenetics, a commenté: «Nos efforts continus sur le contrôle des coûts, l'efficacité et le focus sur les produits-clés en diagnostic commencent à porter leurs fruits et justifient notre forte croissance de vente durant le premier semestre de 2008. Suite à la fermeture de GENimmune, Innogenetics est maintenant entièrement consacrée au diagnostic. À côté de la diagnostique clinique nous continuerons à collaborer avec des sociétés pharmaceutiques comme démontré lors de l'accord avec GSK dans le domaine du HPV. Nous exploiterons le secteur du diagnostic-compagnon, un domaine dans lequel le leadership d’Innogenetics et de ses employés est largement reconnu.”

Les résultats pour le premier semestre 2008 – Rapport de gestion intermédiaire
Le chiffre d’affaires consolidé a progressé de 12%, supporté par une croissance en vente des produits et des redevances de licence d’Abbott. La perte opérationnelle atteignait 11.5 millions EUR. Excluant les pertes de restructuration et d’amortissement, la perte consolidée des opérations récurrentes s’établit à 3.5 millions EUR. La perte nette consolidée atteignait 8.0 millions EUR comparé à une perte de 7.8 millions EUR l’année passée. La perte nette par action (de base/diluée) pour les six premiers mois de l’année atteignait 0.26 EUR comparée à une perte par action de 0.25 EUR pendant la même période de l’année passée.

Le bilan contient 15.7 millions EUR en cash à la fin du mois de juin 2008, soit une croissance de 2.5 millions EUR comparée à la fin du premier trimestre 2008. La trésorerie à la fin du premier semestre de 2007 atteignait 37.4 millions EUR. Les immobilisations incorporelles, installations et équipement ont reculé de 7 millions EUR essentiellement grâce à la cessation des activités thérapeutiques de GENimmune.

Le flux cash out durant les six premiers mois de 2008 atteignait 7.8 millions EUR comparé à 15.6 millions EUR durant la même période de l’année précédente, excluant les revenus nets de l’émission des convertibles. Durant le premier semestre de 2008, les activités opérationnelles consolidées ont généré 0.7 million EUR cash.

Mise à jour du business de la division Diagnostics
Durant le premier semestre de 2008 le chiffre d’affaires en Diagnostics a progressé de 12.3% à 28.8 millions EUR. Les ventes de produits en diagnostic ont augmenté de 8.4% à 25.8 millions EUR, soutenues par les ventes en maladies infectieuses (+19%) et diagnostic de la maladie d’Alzheimer (+34%). Durant le second trimestre de 2008, les ventes de produits ont même augmenté de 9.5% comparé à la même période de l’exercice précédente. La croissance dans le domaine des maladies infectieuses était supportée par des ventes soutenues de produits du génotypage VHC aux Etats-Unis et de confirmation à l’Europe de l’Est. Les ventes dans le domaine du HLA ont diminué légèrement suite à la pression de la compétition. Les ventes des filiales ont globalement crû. Les ventes aux Etats-Unis (+7%) ont été affectées par le taux de change défavorable. En devise locale (US dollar) les revenus aux Etats-Unis étaient en hausse de 24%. Globalement l’impact négatif du dollar atteignait 1.2% sur les ventes de produits en diagnostic. La société anticipe que la croissance des ventes de produits en Diagnostics durant le premier semestre ne pourra pas être soutenue durant le deuxième semestre de 2008. En effet les tendances historiques démontrent un ralentissement des activités durant le troisième trimestre.

La marge brute en diagnostic atteignait 54.6% au lieu de 55.7% durant les six premiers mois de l’exercice précédent. L’ensemble des revenus de licence et des redevances a cru de 60% grâce aux revenus de licence reçus d’Abbott. Le résultat consolidé donne une marge brute en progression de 13.1% à 17.1 millions EUR comparé à 15.2 millions EUR au premier semestre 2007. Les dépenses R&D en Diagnostics ont diminué de 7.6 millions EUR durant le premier semestre de 2007 à 6.0 millions EUR durant la même période en 2008. Les dépenses opérationnelles en Diagnostics atteignaient 10.5 millions EUR. Considérant les effets positifs uniques sur les dépenses en administration pendant le premier semestre 2007 pour un total de 3.0 millions EUR, les dépenses opérationnelles durant le premier semestre de 2008 ont diminué de 8% comparées aux dépenses proprement dites effectuées durant la période correspondante. La division Diagnostics a rapporté un résultat net de 0.9 millions EUR, et une marge en EBITDA de 16% sur les ventes de produits en diagnostic.

Le litige contre Abbott concernant le brevet de génotypage a été résolu avec succès après un procès en appel. En conséquence Abbott a signé un accord de transaction et de licence pour un montant de 9,5 millions de dollar US, et devient dès lors une société diagnostique supplémentaire prenant une licence sur l’important portefeuille d’Innogenetics dans le domaine de l’hépatite C.

Le 2 juin, Innogenetics a obtenu le label CE pour son test étendu de nouvelle génération pour le génotypage du virus du papillome humain (HPV), l’INNO-LiPA HPV Genotyping Extra. La trousse de nouvelle génération permettra le génotypage de 28 génotypes différents du HPV, parmi lesquelles 18 sont des génotypes à risque élevé de développement du cancer du col de l’utérus. Le test est basé sur les sondes nucléotidiques de la région «SPF10» brevetée par Innogenetics.

Mise à jour du business de la Division Diagnostics
Innogenetics a terminé définitivement les activités thérapeutiques de GENimmune, ce qui résulte en une perte de restructuration et d’amortissement non-récurrente de 8.0 million EUR. L’unité de ‘Contract Manufacturing’ de GENimmune a été réintégrée dans Innogenetics NV et a enregistré EUR 1.8 millions de revenus durant le premier semestre 2008.

Offre amicale de Solvay pour l’acquisition d’Innogenetics
Le 25 avril, Solvay et Innogenetics ont annoncé conjointement le lancement d’une offre amicale de Solvay pour l’acquisition d’Innogenetics. Solvay Pharmaceuticals S.A., filiale de Solvay (NYSE Euronext : SOLB), a lancé une offre publique pour l’acquisition de toutes les actions, warrants et options de la Société. Le Conseil d’administration d’Innogenetics estime à l’unanimité que l’offre est amicale et la soutient. Les actionnaires de référence d’Innogenetics (Rudi Mariën, Biovest CVA, Marigest Holding SA, S.A.T.E. SA et Gengest BVBA), qui détiennent conjointement 18,48% des actions de l’entreprise, se sont engagés à apporter leurs titres à Solvay dans le cadre de l’offre.

Le 3 juin, Gen-Probe a lance une contre-offre, élevant le prix de l’offre à 6,10EUR/action. Le 9 juillet, Solvay a annoncé une surenchère à 6.50EUR/action. Le jour même Gen-Probe a annoncé vouloir se retirer de l’offre.

En vue de l’offre pour Innogenetics, la société a changé ses statuts. Suite à la décision prise lors d’une convocation extraordinaire des actionnaires le paragraphe 4 de l’Article 27 devient: “Chaque action égale un vote, sans préjudice des limitations et exceptions prévues par la loi. Dans le cas d’un scrutin partagé, la proposition est rejeté”.

La période d’offre^3,4 court du 12 août jusqu’au 5 septembre.

Sur base de l’information disponible à la CBFA, Solvay a augmenté sa position en actions Innogenetics et contrôle 9.68% des actions. Hormis de cette augmentation de contrôle sur les actions d’Innogenetics, la société n’est consciente d’aucune autre transaction entre parties liées différente de celles notifiées dans la Note 20 de la brochure annuelle 2007.

En vue de l’offre publique d’achat Innogenetics ne prévoit pas de conférence de presse.

1. Information réglementée selon l’AR, 14 novembre 2008.
2. Les revenus incluent les ventes, les royalties et revenus de licences. Les chiffres du rapport intermédiaire n’ont pas été audités.
3. Le prospectus est disponible sur le site web de Solvay : www.solvay.com
4. La position du conseil d’administration d’Innogenetics est disponible sur: www.innogenetics.com/memorandum_of_reply.html

Commentaires

1. Un historique des communiqués de presse occasionnels publiés durant le premier semestre 2008

Le 18 janvier, la Cour d’Appel américaine a confirmé qu’Abbott a porté atteinte au brevet d’Innogenetics relatif au génotypage de l’hépatite C et a condamné Abbott à payer des dommages et intérêts et sanctions.
Le 6 Février, Innogenetics a annoncé l’allocation d’un brevet-clé pour un test de résistance de l’hépatite B.
Le 12 Février, Innogenetics a annoncé l’intention de restructurer sa filiale, GENimmune.
Le 28 Février, Innogenetics a publié sa nouvelle stratégie ainsi que ses résultats financiers de l’année 2007.
Le 27 mars, Innogenetics a réalisé le label CE pour le système 4-MAT™ HLA-A, son premier test pour le diagnostic moléculaire clinique.
Le 8 avril, Innogenetics et Solvay Pharmaceuticals ont reconduit leur collaboration pour la recherche de bio-marqueurs.
Le 14 avril, Innogenetics a reçu un paiement d’US$9,5 millions pour une transaction et un accord de licence avec Abbott Laboratories.
Le 25 avril, Solvay Pharmaceuticals S.A. a lancé une offre amicale pour l’acquisition d’Innogenetics.
Le 8 mai, Innogenetics a signé un accord social.
Le 26 mai, Innogenetics a annoncé de la mise en place de la restructuration de GENimmune.
Le 30 mai, fermeture définitive de GENimmune.
Le 2 Juin, le nouveau test pour le génotypage du HPV a obtenu le label CE.
Le 16 Juin, l’adaptation d’article 27 est acceptée lors de l’assemblée extraordinaire des actionnaires.

2. Chronologie des événements récents

Innogenetics a accordé à GlaxoSmithKline Biologicals une licence mondiale non-exclusive restreinte pour l'utilisation de sa technologie SPF10 dans des études cliniques et épidémiologiques du HPV. Innogenetics recevra des redevances pour chaque essai individuel réalisé pendant les études.

3. Risques relatés aux activités en Diagnostics

Les risques concernant les activités en diagnostic ont été expliqués dans la brochure annuelle de 2007 qui est disponible sur le site web : www.innogenetics.com/annualbrochures.html. Les risques n’ont pas changé de façon significative comparés aux risques expliqués dans la brochure annuelle.

4. Transactions entre parties liées.

• Solvay, étant actionnaire d’Innogenetics, a annoncé le 25 avril une offre amicale d’acquisition d’Innogenetics. Une surenchère a été lancée le 9 juillet.
• Sur base de l’information disponible à la CBFA, Solvay a augmenté sa position en actions, et contrôle 9.68% des actions d’Innogenetics.
• Hormis les deux éléments mentionnés ci-dessus la société n’est pas consciente d’autres transactions entre parties liées différentes de celles notifiées dans la Note 20 de la brochure annuelle de 2007. Des annonces en vue de la Directive des offres publiques sont listées dans la brochure annuelle sur 5.2.5.

5. Standards financiers utilisés et état de l’audit

Tous les chiffres dans le communiqué de presse et les tableaux joints sont en euros (en ‘000), sauf indiqué autrement. Les chiffres et résultats consolidés sont en correspondance avec les standards IFRS adoptés dans la communauté européenne. Les états financiers sont conformes à l’IAS 34. Les chiffres n’ont pas été audités. En raison des chiffres arrondis, certaines données financières peuvent en apparence ne pas s’additionner dans rapport de gestion ou dans les tableaux attachés.

6. Déclaration des personnes responsables (A.R. du 14 Novembre 2007)

CDW Invest BVBA, représenté par, Christiaan De Wilde, CEO, et WVC Consulting BVBA, représenté par, Walter Van Cauwenberge, CFO, déclarent qu’à leur connaissance:

1) Les états financiers abrégés préparés en conformité avec les normes comptables applicables, donnent une image vraie et fidèle de la situation financière et du résultat d’Innogenetics et de ses filiales consolidées;
2) Le rapport intermédiaire contient un exposé fidèle des événements significatifs survenus au cours du premier semestre 2008, et dans le cas échéant, les risques majeures, les incertitudes et transactions entre parties liées, et leur incidence sur le jeu des états financiers abrégés.

Pdf-file: /documenten/qdn5ua55rqp0tquz2aj31y45Innx_reports_results_for_the_first_half_2008_TABLES.pdf

Au sujet d'Innogenetics Innogenetics est une société de biotechnologie internationale qui développe et commercialise des produits diagnostiques pour améliorer la gestion thérapeutique et la santé du patient. Innogenetics développe et commercialise une large gamme d’essais diagnostiques, avec un focus particulier sur le diagnostic moléculaire et les essais multiparamétriques. Ses produits sont vendus dans plus de 90 pays par ses six filiales et un grand nombre de distributeurs. En 2007, les ventes de produits diagnostiques atteignaient 47 millions EUR, dont plus de 95% était vendu hors de Belgique. Fondée en 1985, Innogenetics est cotée sur Euronext Brussels [Ticker: INNX]. Solvay NV [Ticker Euronext Brussels : SOLB] est l’actionnaire de référence et détient à présent 95,33%.

Pour de plus amples informations, veuillez prendre contact avec: Innogenetics Filip Goossens Head Corporate Communications & Investor Relations Tél + 32/9 329 1639        Fax + 32/9 245 7625 investor_relations@innogenetics.com www.innogenetics.com TVA BE 0427.550.660 RPR Gent

Remarque concernant I’information prospective
Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives qui impliquent des risques. Les investisseurs prospectifs doivent êtres conscients que ces déclarations ne sont que des estimations qui reflètent uniquement l’avis du management. Ainsi, ils ne peuvent donc pas s’appuyer outre mesure sur ce genre de perspectives.

Innogenetics rapporteert halfjaarcijfers 2008. Totale opbrengsten stegen met 12% - Bruto resultaat nam toe met 16%

Sterkere focus op kernproducten in diagnostica

Biedperiode overnamebod van 12 augustus tot 5 september

Gereglementeerde informatie¹

Gent (België) – 18 augustus 2008 – 17u.40 (CET)

In de eerste jaarhelft, die eindigt op 30 juni 2008, namen de totale opbrengsten² toe met 12% tot 30,6 miljoen EUR (H1 2007: 27,4 miljoen EUR). De productverkopen stegen met 8% van 25,5 miljoen EUR tot 27,6 miljoen EUR, en het bruto resultaat was 17,9 miljoen EUR tegenover 15,4 miljoen EUR in de zelfde periode vorig jaar. De productverkopen van Diagnostica stegen met 8% tot 25,8 miljoen EUR in vergelijking met 23,8 miljoen EUR dankzij de toegenomen focus op kernproducten binnen diagnostica zoals infectieziekten en neurodegeneratie. Het verlies uit de voortgezette bedrijfsactiviteiten gedurende de eerste helft bedroeg 3,5 miljoen EUR ten opzichte van een verlies van 7,0 miljoen EUR in de eerste helft van 2007. In lijn met de strategie van de Vennootschap werden de therapeutische activiteiten van GENimmune beëindigd. Dit resulteerde in 8,0 miljoen EUR niet-recurrente kosten voor herstructurering en waardeverminderingen en leidde tot een verlies uit de bedrijfsactiviteiten van 11,5 miljoen EUR. De rechtzaak tegen Abbott werd succesvol afgerond en alle vergoedingen werden in de eerste helft van 2008 ontvangen. Solvay kondigde aan Innogenetics over te nemen voor 6,50 EUR/aandeel. De biedperiode loopt van 12 augustus tot 5 september³. De Raad van Bestuur van Innogenetics beschouwt dit overnamebod als vriendschappelijk en steunt het⁴.

Christiaan De Wilde, CEO van Innogenetics, becommentarieerde: “Onze voortdurende inspanningen op kostencontrole, efficiëntie en focus op diagnostische kernproducten begint vruchten af te leveren en ondersteunt onze sterke verkoopsgroei in de eerste helft van 2008. Na de sluiting van GENimmune is Innogenetics nu volledig gericht op diagnostiek. Naast de klinische diagnostiek zullen we ook blijven samenwerken met de farmaceutische bedrijven getuige waarvan de overeenkomst op het gebied van HPV met GlaxoSmithKline. We zullen het gebied van begeleidende diagnostiek exploiteren, een domein waarin Innogenetics en haar werknemers alom erkend worden voor hun leiderschap.”

Eerste half jaar 2008 – Interim management discussie
De totale opbrengsten namen toe met 12% door de stijging van de productverkopen en licentie-inkomsten van Abbott. Het verlies uit de bedrijfsactiviteiten bedroeg 11,5 miljoen EUR. Zonder de kosten voor herstructurering en bijzondere waardeverminde-ringen bedroeg het verlies van de geconsolideerde voortgezette bedrijfsactiviteiten 3,5 miljoen EUR. Het geconsolideerde netto verlies bedroeg 8,0 miljoen EUR ten opzichte van een verlies van 7,8 miljoen EUR vorig jaar. De eerste jaarhelft van 2008 resulteerde in een (gewoon/verwaterd) verlies per aandeel van 0,26 EUR ten opzichte van een verlies van 0,25 EUR per aandeel in dezelfde periode vorig jaar.

Op het einde van juni 2008, bedroegen de kasmiddelen 15,7 miljoen EUR, een toename met 2,5 miljoen EUR in vergelijking met het eerste kwartaal 2008. De kaspositie op het einde van de eerste helft 2007 bedroeg 37,4 miljoen EUR. Immateriële en materiële vaste activa namen af met 7 miljoen EUR voornamelijk door de beëindiging van de therapeutische activiteiten van GENimmune.

De kasuitgaven voor de eerste zes maanden van 2008 bedroegen 7,8 miljoen EUR tegenover, exclusief de netto opbrengsten van de uitgifte van de converteerbare obligatie, 15,6 miljoen EUR in de zelfde periode vorig jaar. In de eerste helft van 2008 hebben de geconsolideerde bedrijfsactiviteiten 0,7 miljoen EUR cash gegenereerd.

Bedrijfsupdate Diagnostica
In de eerste helft van 2008 stegen de opbrengsten in Diagnostica met 12,3% tot 28,8 miljoen EUR. De productverkopen in Diagnostica stegen met 8,4% tot 25,8 miljoen EUR, ondersteund door de verkoop in het domein van de infectieziekten (+19%) en de ziekte van Alzheimer (+34%). In het tweede kwartaal 2008 stegen de productverkopen zelfs met 9,5% tegenover de zelfde periode vorig jaar. De groei in het domein van infectieziekten werd mee veroorzaakt door een sterke verkoop van producten voor de genotypering van HCV in de VS en confirmatietesten in Oost-Europa. De verkoop in HLA verminderde door concurrentiële druk. De verkoop in de filialen steeg over de hele lijn. De verkoop in de VS (+7%) werd beïnvloed door ongunstige wisselkoerseffecten. In de lokale munt (VS dollar) stegen de opbrengsten in de VS met 24%. In het algemeen bedroeg de negatieve impact van de dollar 1,2% op de diagnostica verkopen. De Vennootschap verwacht dat de groei van diagnostica productverkopen in de eerste helft niet houdbaar zal zijn in de tweede helft van 2008. Historische trends tonen een lager niveau van bedrijfsactiviteit voor het derde kwartaal.

Het bruto resultaat in Diagnostica bedroeg 54,6% tegenover 55,7% in de overeenkomstige zes maanden van vorig jaar. De gecombineerde licentie- en royaltyinkomsten stegen met 60% door de licentie-inkomsten van Abbott. Het algemene resultaat was een verbeterd bruto resultaat, dat steeg met 13,1% tot 17,1 miljoen EUR tegenover 15,2 miljoen EUR in de eerste helft van 2007. O&O uitgaven in Diagnostica verminderden van 7,6 miljoen EUR in de eerste helft van 2007 tot 6,0 miljoen EUR in de eerste helft van 2008. Operationele uitgaven in Diagnostica bedroegen 10,5 miljoen EUR. Rekening houdend met de positieve eenmalige gebeurtenissen in administratie voor een totaal van 3,0 miljoen EUR tijdens de eerste helft van 2007, zijn de bedrijfskosten in de eerste helft van 2008 met 8% gedaald in vergelijking met de effectieve kosten tijdens de overeenkomstige periode in 2007. De winst uit de bedrijfsactiviteiten van Diagnostica bedroeg 0,9 miljoen EUR en de EBITDA marge op de diagnostica productverkopen was 16%.


De HCV genotyperingsoctrooi rechtzaak tegen Abbott werd na beroep succesvol afgerond. Abbott ondertekende vervolgens een schikking- en licentie-overeenkomst van 9,5 miljoen US dollar, en werd daardoor een additioneel diagnosticabedrijf dat een licentie kreeg tot Innogenetics’ belangrijke patentportefeuille op het gebied van hepatitis C.

Op 2 juni kondigde Innogenetics de CE markering aan van haar nieuwe en uitgebreide HPV genotyperingstest, de INNO-LiPA HPV Genotyping Extra. De nieuwe generatie kits laat de genotypering van 28 verschillende HPV genotypes toe, waarvan 18 met hoogrisico voor de mogelijke ontwikkeling van baarmoederhalskanker. De test is gebaseerd op de geoctrooieerde SPF10 primers van Innogenetics.

Bedrijfsupdate Therapeutica
Innogenetics heeft de therapeutische activiteiten van GENimmune definitief beëindigd wat resulteerde in 8,0 miljoen EUR aan niet-recurrente herstructureringskosten en bijzondere waardeverminderingen. De afdeling contractproductie van GENimmune werd gereïntegreerd binnen Innogenetics en rapporteerde 1,8 miljoen EUR opbrengsten in de eerste helft van 2008.

Vriendschappelijk overnamebod van Solvay op Innogenetics
Op 25 april hebben Innogenetics en Solvay samen de lancering aangekondigd van het vriendschappelijke bod van Solvay om Innogenetics over te nemen. Solvay Pharmaceuticals, een filiaal van Solvay SA (NYSE Euronext: SOLB), heeft dit publiek overnamebod gelanceerd om alle uitstaande aandelen, warrants en opties van de Vennootschap te verwerven. De Raad van Bestuur van Innogenetics beschouwt dit overnamebod unaniem als vriendschappelijk en steunt het. De referentie aandeelhouders van Innogenetics (Rudi Mariën, Biovest CVA, Marigest Holding SA, S.A.T.E. SA en Gengest BVBA) die samen 18,48% van de aandelen aanhouden, hebben toegezegd met hun aandelen in te gaan op het overnamebod van Solvay.

Op 3 juni lanceerde Gen-Probe een tegenbod, met een richtprijs van 6,10 EUR/aandeel. Op 9 juli meldde Solvay de toename van de biedprijs tot 6,50 EUR/aandeel. Op dezelfde dag maakte Gen-Probe bekend dat het zich terugtrok uit het biedproces.

In het licht van het overnamebod, heeft de Vennootschap haar statuten gewijzigd. Als resultaat van het besluit genomen door de buitengewone aandeelhoudersvergadering luidt paragraaf 4 van artikel 27 als volgt: “Elk aandeel geeft recht op één stem, onverminderd de wettelijke beperkingen en uitzonderingen. Bij staking van stemmen is het voorstel verworpen.”

De biedperiode^3,4 loopt van 12 augustus tot 5 september.

Volgens de beschikbare informatie van de CBFA, heeft Solvay haar belang in Innogenetics verhoogd en bezit nu 9,68% van de aandelen van Innogenetics. Behalve deze verhoging van de participatie in Innogenetics’ aandelen is de Vennootschap niet op de hoogte van een andere transactie tussen geassocieerde partijen verschillend van deze als vermeld in Toelichting 20 van de jaarbrochure 2007.

In het licht van het overnamebod zal Innogenetics geen telefoonconferentie plannen.

1. Gereglementeerde informatie volgens KB, 14 nov. 2007
2. Opbrengsten omvatten opbrengsten van productverkopen, opbrengsten uit royalty’s en opbrengsten van licentievergoedingen. De cijfers in dit halfjaarrapport zijn niet geauditeerd.
3. De prospectus is beschikbaar op de website van Solvay: www.solvay.com
4. Het Memorie van Antwoord van de Raad van Bestuur van Innogenetics is beschikbaar op http://www.innogenetics.com/memorandum_of_reply.html

Toelichtingen

1. Overzicht occasionele persberichten eerste jaarhelft 2008

Op 18 januari bevestigde het Hof van Beroep in Washington de inbreuk door Abbott op Innogenetics’ HCV genotyperingsoctrooi en verplichtte Abbott om Innogenetics een schadevergoeding te betalen en legde sancties op.
Op 6 februari verkreeg Innogenetics een belangrijk octrooi voor haar hepatitis B resistentietest.
Op 12 februari kondigde Innogenetics haar intentie tot herstructurering GENimmune aan.
Op 28 februari kondigde Innogenetics haar nieuwe strategie aan samen met haar 2007 jaarcijfers.
Innogenetics verkreeg op 27 maart het CE merk voor het 4-MAT™ HLA-A systeem, haar eerste microarray test voor klinische moleculaire diagnostiek.
Op 8 april verlengden Innogenetics en Solvay Pharmaceuticals hun overeenkomst voor de ontwikkeling van biomerkers.
Op 14 april meldde Innogenetics dat het 9,5 miljoen US dollar schikking- en licentievergoeding ontvangt van Abbott Laboratories.
Solvay Pharmaceuticals N.V. lanceerde op 25 april een vriendschappelijk overnamebod op Innogenetics.
Innogenetics tekende een sociaal akkoord op 8 mei.
Op 26 mei kondigde Innogenetics de implementatie van de herstructurering GENimmune aan.
Op 30 mei kondigde Innogenetics de definitieve sluiting van GENimmune aan.
De nieuwe HPV genotyperingstest ontving CE markering op 2 juni.
De wijziging van artikel 27 van de statuten werd aanvaard tijdens de buitengewone aandeelhoudersvergadering van 16 juni.

2. Gebeurtenissen na balansdatum

Innogenetics verleende GlaxoSmithKline Biologicals een wereldwijde niet-exclusieve licentie voor het gebruik van haar SPF10 technologie in klinische en epidemiologische HPV vaccine studies. Innogenetics zal royalty’s ontvangen voor elke individuele test gebruikt tijdens de studies.

3. Risico’s gerelateerd aan de bedrijfsactiviteiten

De risico’s gerelateerd aan de diagnostica activiteiten zijn vermeld in de 2007 jaarbrochure, welke beschikbaar is op het internet http://www.innogenetics.com/jaarbrochures.html. De risico’s zijn niet veranderd van deze vermeld in de jaarbrochure.

4. Transacties met verbonden partijen

• Solvay, die een aandeelhouder is van Innogenetics, kondigde op 25 april een vriendschappelijk overnamebod op Innogenetics aan. Dit bod werd verhoogd op 9 juli.
• Volgens beschikbare informatie van de CBFA, heeft Solvay haar belang in Innogenetics verhoogd en bezit nu 9,68% van de aandelen van Innogenetics.
• Behalve deze twee bovengenoemde punten is de Vennootschap niet op de hoogte van een andere transactie tussen geassocieerde partijen verschillend van deze vermeld in Toelichting 20 van de 2007 jaarbrochure. Informatie aangaande de Overnamerichtlijn zijn geschetst in de jaarbrochure onder 5.2.5.

5. Boekhoudkundige normen en status audit

Alle cijfers in het persbericht en overeenkomstige tabellen zijn in EUR (in ‘000), behalve indien anders vermeld. De cijfers en geconsolideerde rekeningen voldoen aan de IFRS vereisten zoals die momenteel van toepassing zijn in de Europese Unie. De rekeningen zijn in overeenstemming met IAS 34. De resultaten zijn niet geauditeerd. Door afrondingen, kunnen sommige financiële gegevens niet optelbaar lijken in dit management rapport of in de bijhorende tabellen.

6. Verklaring van verantwoordelijke persoon (KB, 14 november 2007)

CDW Invest BVBA, vertegenwoordigd door, Christiaan De Wilde, CEO en WVC Consulting BVBA, vertegenwoordigd door, Walter Van Cauwenberge, CFO, verklaren dat voor zover zij weten:

1) De verkorte financiële informatie overeenstemt met de toepasselijke boekhoudkundige normen, dat het een ware en eerlijke weergave is van de financiële situatie en resultaten van Innogenetics en haar geconsolideerde dochterondernemingen;
2) Het tussentijdse rapport een getrouwe weergave van belangrijke gebeurtenissen bevat over de eerste zes maanden van 2008, en zoals het geval kan zijn, belangrijke risico’s onzekerheden en transacties tussen verwante partijen en hun impact op de verkorte financiële informatie.

Pdf-file: /documenten/qdn5ua55rqp0tquz2aj31y45Innx_reports_results_for_the_first_half_2008_TABLES.pdf

Over Innogenetics InnInnogenetics NV is een internationaal biotechbedrijf, dat zich toespitst op de ontwikkeling en verkoop van diagnostische producten met als doel de gezondheid en de behandeling van de patiënt te verbeteren. Innogenetics ontwikkelt en verkoopt een brede waaier aan diagnostische testen met een focus op moleculaire diagnostiek en multiparameter testen. Haar producten worden in meer dan 90 landen verkocht via haar 6 dochterondernemingen en via een groot aantal verdelers. In 2007 bedroeg de verkoop van diagnostica 47 miljoen EUR, waarvan meer dan 95% buiten België werd bereikt. Innogenetics werd opgericht in 1985 en noteert op Euronext Brussel [Ticker: INNX]. Solvay NV [Ticker Euronext Brussels: SOLB] is de referentieaandeelhouder en bezit momenteel 95,33% van de aandelen.

Voor bijkomende informatie, gelieve contact op te nemen met: Innogenetics Filip Goossens Head Corporate Communications & Investor Relations Tel.: +32/9 329 1639        Fax: +32/9 245 7625 investor_relations@innogenetics.com www.innogenetics.com BTW BE 0427.550.660 RPR Gent

Speciale opmerking met betrekking tot informatie over de toekomst
Dit persbericht bevat verklaringen over de toekomst die risico’s en onzekerheden inhouden, inclusief, maar niet beperkt tot projecties van toekomstige opbrengsten, operationele inkomsten en andere risico’s. Toekomstige beleggers moeten zich ervan bewust zijn dat dit ramingen zijn, die alleen het oordeel van het Directiecomité van Innogenetics weergeven en zij mogen niet zonder meer vertrouwen op verklaringen met betrekking tot de toekomst.