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Innogenetics reports nine-month 2008 results

Regulated Information

Gent (Belgium) - November 17, 2008 – 8h00 (CET)

In the first nine months ending September 30, 2008, Group revenues1 increased by 5.6% to EUR 43.1 million compared to the same period in 2007 (EUR 40.8 million). Product sales rose from EUR 37.7 million to EUR 38.6 million. The resulting gross profit rose 4.8% to EUR 24.5 million compared to EUR 23.4 million in the first nine months last year. Operating losses from recurring operations during the first nine months amounted to EUR 4.9 million compared to a loss of EUR 9.1 in the same period of 2007. Non-recurring restructuring and impairment losses amounted to EUR 18.1 million leading to an operating loss of EUR 23.0 million. Innogenetics’ cash position totalled EUR 13.0 million at the end of September 2008. The loss per share amounted to EUR 0.55.

Christiaan De Wilde, CEO of Innogenetics, commented: “The principle event that marked the third quarter has been the successful bid by Solvay for Innogenetics. Solvay currently holds 95.33% of the shares of Innogenetics. This acquisition reflects the changes that are transforming the pharmaceutical industry. Innogenetics is well-positioned to contribute to Solvay both through its diagnostics activities and its know-how in the area of companion diagnostics. On a recurring basis, our diagnostic operations continue to evolve towards an operating profit for the full year, subject to a continued cost control.”

First nine months of 2008
Revenues¹ in Diagnostics increased by 6.1% to EUR 40.8 million for the first nine months 2008; they decreased 6.2% in the third quarter. Diagnostic product sales increased in the first nine months of 2008 by 2.7% to EUR 36.4 million; they declined 9% in the third quarter. The gross margin in Diagnostics was 52.6% compared to 56.6% in the corresponding period last year. The combined license and royalty income increased due to license fee income recorded from Abbott in the first half of 2008. The overall result was a gross profit of EUR 23.6 million compared to EUR 23.1 million in the first nine months of 2007. R&D expenses in Diagnostics decreased more than 20% to EUR 8.6 million. Though the marketing and sales expenses decreased almost 6%, the overall operating expenses in Diagnostics increased to EUR 15.1 million for the first nine months because of significant provision reversals included in the 2007 G&A expenses. As announced previously, Diagnostics reported EUR 10.2 million non-recurring restructuring, impairment, and other non-recurring losses. The majority, approximately EUR 7.5 million, related to impairments on intangible assets, fixed assets and inventories due to updating the business plan. Diagnostics operations reported a profit before restructuring, impairment losses, and other non-recurring expenses of EUR 0.2 million.

Business update Diagnostics
Year to date diagnostic product sales grew by almost 3%, predominantly driven by sales in the areas of infectious diseases, Alzheimer diagnostics, and genetic testing. The company continues to feel competitive pressure in the area of HLA tissue typing.

Sales performance in the affiliates was particularly strong (double digit growth) in Germany, France, and Spain. In local currency, the US also had double-digit growth.

Compared to last year the negative impact of the dollar amounted to almost EUR 0.4 million. This affected revenues and profitability.

Business update Therapeutics
Innogenetics definitively terminated the therapeutic activities of GENimmune, which resulted in EUR 8.0 million non-recurring restructuring and impairment losses. GENimmune’s contract manufacturing unit was re-integrated within Innogenetics NV and recorded EUR 2.2 million in revenues in the first nine months of 2008.

Solvay’s friendly bid to acquire Innogenetics
During the third quarter, Solvay announced that its bid was successful, resulting in 84.3% of the voting rights of Innogenetics. A second bid period was opened to run from September 23 till October 14. Following this second period Solvay increased its stake to 93.1% of the shares. The third period runs from October 22 till November 12. Solvay currently has 95.33% of Innogenetics shares. Solvay has announced that the squeeze-out period will run from November 21 till December 11. Solvay will also request NYSE Euronext Brussels to delist the Innogenetics shares, which delisting is expected to become effective on December 12, 2008.

In view of the take-over, Innogenetics will not host a conference call.

¹ Revenues include product sales, royalties, and license fees.

Pdf-file: /documenten/yeork1jhur05h555fwozzo3xQ3_results_2008_tables.pdf

About Innogenetics Innogenetics NV is an international biotechnological company that develops and markets diagnostic products to improve therapy management and patient health. Innogenetics develops and markets a wide range of diagnostic assays with a focus on molecular Diagnostics and multiparameter testing. Its products are sold in over 90 countries through its 6 subsidiaries and a large number of distributors. In 2007, Diagnostics sales totalled EUR 47.0 million, more than 95% of which were achieved outside Belgium. Founded in 1985, Innogenetics is listed on Euronext Brussels [Ticker: INNX]. Solvay NV [Ticker Euronext Brussels: SOLB] is the reference shareholder currently holding 95.33%.

For further information, please contact: Innogenetics Filip Goossens Head Corporate Communications & Investor Relations Phone + 32/9 329 1639        Fax + 32/9 245 7625 investor_relations@innogenetics.com www.innogenetics.com TVA BE 0427.550.660 RPR Gent

Forward looking statement
This press release contains forward-looking statements that involve risks and uncertainties, including but not limited to projections of future revenues, operating income, and other risks. Prospective investors should be aware that these statements are estimates, reflecting only the judgments and projections of Innogenetics’ management, and no undue reliance should be placed on such forward-looking statements.

Innogenetics présente ses résultats pour lestrois premiers trimestres 2008

Information règlementée 

Gand (Belgique), 17 novembre 2008 – 8h00 (CET)

Durant les neuf premiers mois arrêtés au 30 septembre 2008 le chiffre d’affaires1 total du Groupe a progressé de 5,6% à 43,1 millions EUR comparé à la même période de 2007 (40,8 millions EUR). Les ventes de produits ont augmenté de 37,7 millions à 38,6 millions EUR. La marge brute a progressé de 4,8% à 24,5 millions EUR comparé à 23,4 millions EUR durant les neuf mois de l’année précédente. La perte opérationnelle des opérations récurrentes durant les neuf mois de 2008 atteignait 4,9 millions EUR comparé à 9,1 millions EUR durant la même période en 2007. Les pertes non-récurrentes de restructuration et d’amortissement atteignaient 18,1 millions EUR, résultant en une perte opérationnelle de 23,0 millions EUR. La position de la trésorerie d’Innogenetics atteignait 13,0 millions EUR à la fin du mois de septembre. La perte par action était de 0,55 EUR.

Christiaan De Wilde, CEO d'Innogenetics, a commenté: «L’événement qui a marqué le troisième trimestre fut le succès de l’offre d’achat d’Innogenetics par Solvay. Solvay détient actuellement 95,33% des actions d’Innogenetics. Cet achat reflète les changements qui transforment l’industrie pharmaceutique. Innogenetics est bien positionnée pour contribuer au développement de Solvay grâce à ses activités diagnostiques et son know-how dans le domaine du diagnostic-compagnon. Au niveau des activités récurrentes, nos opérations diagnostiques continuent à évoluer vers un profit opérationnel pour l’exercice 2008 à condition d’un contrôle soutenu des coûts.»

Revue financière durant les neuf premiers mois de 2008
Le chiffre d’affaires¹ en Diagnostics a augmenté de 6,1% à 40,8 millions EUR durant les neuf mois de 2008 ; le chiffre d’affaires a baissé de 6,2% durant le troisième trimestre. Les ventes de produits en diagnostic ont progressé de 2,7% à 36,4 millions EUR durant les neuf mois de 2008 ; les ventes ont baissé de 9% durant le troisième trimestre. La marge brute en Diagnostics atteignait 52,6% contre 56,6% durant l’exercice précédent. L’ensemble des revenus de licences et royalties a progressé grâce au paiement de la licence accordée à Abbott durant le deuxième trimestre. Le résultat global était un bénéfice brut de 23,6 millions EUR contre 23,1 millions EUR durant les neuf premiers mois de 2007. Les dépenses en R&D en Diagnostics ont diminué plus de 20% à 8,6 millions EUR. Bien que les dépenses en marketing et ventes aient diminué de presque 6%, les dépenses opérationnelles en Diagnostics ont augmenté à 15,1 millions EUR pendant les neuf mois de 2008, suite au retour de provisions significatives en G&A en 2007. Comme communiqué précédemment, Diagnostics a rapporté une perte non-récurrente de 10,1 millions EUR en amortissements, restructuration et autres pertes non-récurrentes. La plupart des pertes, environ 7,5 millions EUR, était liée aux amortissements couvrant les immobilisations non-corporelles, installations et équipement et d’inventaire suite à la mise à jour du plan business. Diagnostics a rapporté un bénéfice de 0,2 millions EUR avant les dépenses de restructuration, pertes d’amortissement et autres dépenses non-récurrentes.

Mise à jour du business de la Division Diagnostics
Durant les neuf premiers mois de l’exercice actuel, les ventes de produits diagnostiques ont augmenté de presque 3%, supportées principalement par les ventes en maladies infectieuses, le diagnostic de la maladie d’Alzheimer et les tests génétiques. La société continue à ressentir la pression concurrentielle dans le domaine du typage tissulaire.

Les ventes dans nos filiales furent particulièrement fortes en Allemagne, en France et en Espagne (croissance à deux chiffres). Calculées en monnaie locale, les ventes aux Etats-Unis montrent également une croissance à deux chiffres.

Comparé à l’exercice précédent, l’impact négatif du dollar atteignait presque 0,4 millions EUR. Ceci a également affecté les revenus et la rentabilité.

Mise à jour du business de la Division Therapeutics
Innogenetics a terminé définitivement les activités thérapeutiques de GENimmune, ce qui résulte en une perte de restructuration et d’amortissement non-récurrente de 8.0 million EUR. L’unité de ‘Contract Manufacturing’ de GENimmune a été réintégrée dans Innogenetics NV et a enregistré 2,2 millions EUR de revenus durant les neuf premiers mois de 2008.

Offre amicale de Solvay pour l’acquisition d’Innogenetics
Durant le troisième trimestre Solvay a annoncé le succès de l’achat d’Innogenetics résultant en 84,3% des droits de vote d’Innogenetics. Une deuxième période d’offre a couru du 23 septembre jusqu’au 14 octobre. A la fin de cette deuxième période, Solvay détenait 93,1% des actions. Une troisième période a couru du 22 octobre jusqu’au 12 novembre. Solvay détient actuellement 95,33% des actions. Solvay procédera à une offre publique de retrait obligatoire (squeeze-out) entre le 21 novembre et le 11 décembre 2008. Solvay demandera aussi la radiation de la cote du titre Innogenetics à NYSE Euronext Brussels, laquelle sera probablement effective à partir du 12 décembre 2008.

En vue de l’offre publique d’achat Innogenetics ne prévoit pas de conférence de presse.

¹ Les revenus incluent les ventes, les royalties et revenus de licences.

Pdf-file: /documenten/yeork1jhur05h555fwozzo3xQ3_results_2008_tables.pdf

Au sujet d'Innogenetics Innogenetics est une société de biotechnologie internationale qui développe et commercialise des produits diagnostiques pour améliorer la gestion thérapeutique et la santé du patient. Innogenetics développe et commercialise une large gamme d’essais diagnostiques, avec un focus particulier sur le diagnostic moléculaire et les essais multiparamétriques. Ses produits sont vendus dans plus de 90 pays par ses six filiales et un grand nombre de distributeurs. En 2007, les ventes de produits diagnostiques atteignaient 47 millions EUR, dont plus de 95% était vendu hors de Belgique. Fondée en 1985, Innogenetics est cotée sur Euronext Brussels [Ticker: INNX]. Solvay NV [Ticker Euronext Brussels : SOLB] est l’actionnaire de référence et détient à présent 95,33%.

Pour de plus amples informations, veuillez prendre contact avec: Innogenetics Filip Goossens Head Corporate Communications & Investor Relations Tél + 32/9 329 1639        Fax + 32/9 245 7625 investor_relations@innogenetics.com www.innogenetics.com TVA BE 0427.550.660 RPR Gent

Remarque concernant I’information prospective
Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives qui impliquent des risques. Les investisseurs prospectifs doivent êtres conscients que ces déclarations ne sont que des estimations qui reflètent uniquement l’avis du management. Ainsi, ils ne peuvent donc pas s’appuyer outre mesure sur ce genre de perspectives.

Resultaten Innogenetics over de eerste negen maanden van 2008

Gereglementeerde informatie 

Gent (België), 17 november 2008 – 08u00

Gedurende de eerste negen maanden, eindigend op 30 september 2008, namen de totale opbrengsten1 van de Groep toe met 5,6% tot 43,1 miljoen EUR in vergelijking met dezelfde periode in 2007 (40,8 miljoen EUR). De opbrengsten uit productverkopen namen toe van 37,7 miljoen EUR tot 38,6 miljoen EUR. Het brutoresultaat nam toe met 4,8% tot 24,5 miljoen EUR in vergelijking met 23,4 miljoen EUR in de eerste negen maanden van 2007. Het verlies uit de recurrente bedrijfsactiviteiten gedurende de eerste negen maanden bedroeg 4,9 miljoen EUR ten opzichte van een verlies van 9,1 miljoen EUR in dezelfde periode in 2007. Niet-recurrente kosten voor herstructurering en bijzondere waardeverminderingen bedroegen 18,1 miljoen EUR en resulteerden in een operationeel verlies van 23,0 miljoen EUR. Eind september bedroeg de kaspositie van Innogenetics 13,0 miljoen EUR. Het verlies per aandeel bedroeg 0,55 EUR.

Christiaan De Wilde, CEO van Innogenetics, becommentarieerde: “De succesvolle overname van Innogenetics door Solvay is de belangrijkste gebeurtenis van het voorbije kwartaal. Solvay bezit momenteel 95,33% van de aandelen van Innogenetics. Deze overname is tekenend voor de transformatie die de farmaceutische industrie momenteel ondergaat. Innogenetics is goed gepositioneerd om een bijdrage te leveren aan Solvay, via zowel de diagnostische activiteiten, alsook via de know-how in begeleidende diagnostiek. Op recurrente basis, blijft de diagnostische activiteit evolueren naar winstgevendheid over het volledige jaar, doch een doorgedreven kostenbeheersing blijft nodig.”

Overzicht voor de eerste negen maanden van 2008
De opbrengsten¹ in Diagnostics namen in de eerste negen maanden toe met 6,1% tot 40,8 miljoen EUR; in het derde kwartaal was er een daling met 6,2%. Opbrengsten van productverkopen in Diagnostics namen in de eerste negen maanden toe met 2,7% tot 36,4 miljoen EUR; ze daalden echter met 9% in het derde kwartaal. De brutomarge was 52,6% in vergelijking met 56,6% tijdens dezelfde periode van 2007. De opbrengsten uit royalty’s en licentievergoedingen namen toe dankzij de inkomsten uit de licentieovereenkomst met Abbott tijdens de eerste helft van 2008. Het eindresultaat was een brutoresultaat van 23,6 miljoen EUR vergeleken met 23,1 miljoen EUR in dezelfde periode van 2007. Uitgaven voor O&O daalden meer dan 20% tot 8,6 miljoen EUR. Hoewel de marketing & sales kosten daalden met bijna 6%, namen de totale exploitatiekosten in Diagnostics toe tot 15,1 miljoen EUR voor de eerste negen maanden van 2008. Dit is vooral te wijten aan vrijvallen van provisies in de G&A uitgaven in 2007. Zoals reeds aangekondigd boekte Diagnostics 10,2 miljoen EUR éénmalige kosten voor waardeverminderingen, herstructureringen en andere niet-recurrente kosten. Het grootste deel, ongeveer 7,5 miljoen EUR, wordt verklaard door waardeverminderingen op immateriële activa, vaste activa en voorraden door een update van het businessplan. Diagnostics rapporteerde een winst uit de bedrijfsactiviteiten van 0,2 miljoen EUR voor kosten voor herstructurering, waardeverminderingen en andere niet-recurrente kosten.

Update Diagnostics activiteiten
Ten opzichte van dezelfde periode van vorig jaar groeiden de productverkopen in Diagnostics met bijna 3%, vooral gedreven door de verkoop in infectieziekten, Alzheimerdiagnostica en genetische testen. De Vennootschap blijft marktdruk voelen in het domein van de HLA weefseltypering.

De verkoop in de filialen was sterk, en meer bepaald in Duitsland, Frankrijk en Spanje (dubbel-cijferige groei). In lokale munt was ook de groei in de VS met dubbele cijfers.

In vergelijking met vorig jaar was de impact van de dollar bijna 0,4 miljoen EUR. Dit heeft een impact op zowel de inkomsten als winstgevendheid.

Update Therapeutics divisie
Innogenetics heeft de therapeutische activiteiten van GENimmune definitief beëindigd wat resulteerde in 8,0 miljoen EUR aan niet-recurrente herstructureringskosten en bijzondere waardeverminderingen. De afdeling contractproductie van GENimmune werd gereïntegreerd binnen Innogenetics NV en rapporteerde 2,2 miljoen EUR opbrengsten in de eerste 9 maanden van 2008.

Vriendschappelijk overnamebod van Solvay op Innogenetics
Tijdens het derde kwartaal maakte Solvay bekend dat het openbaar overnamebod succesvol was, en dat het 84,3% van de aandelen had verworven. Een tweede biedperiode liep van 23 september tot 14 oktober. Na deze tweede periode had Solvay haar aandeel tot 93,1% verhoogd. De derde periode liep van 22 oktober tot 12 november. Solvay heeft momenteel 95,33% van de aandelen van Innogenetics. Solvay heeft aangekondigd dat de periode van het uitrookbod (Squeeze-out) loopt van 21 november tot 11 december. Tevens zal Solvay NYSE Euronext Brussels vragen om de notering van het aandeel te schrappen wat naar verwachting vanaf 12 december zal gebeuren.

Gezien het overnamebod zal Innogenetics geen telefoonconferentie plannen.

¹ Opbrengsten omvatten opbrengsten van productverkopen, opbrengsten uit royalty’s en opbrengsten van licentievergoedingen.

Pdf-file: /documenten/yeork1jhur05h555fwozzo3xQ3_results_2008_tables.pdf

Over Innogenetics InnInnogenetics NV is een internationaal biotechbedrijf, dat zich toespitst op de ontwikkeling en verkoop van diagnostische producten met als doel de gezondheid en de behandeling van de patiënt te verbeteren. Innogenetics ontwikkelt en verkoopt een brede waaier aan diagnostische testen met een focus op moleculaire diagnostiek en multiparameter testen. Haar producten worden in meer dan 90 landen verkocht via haar 6 dochterondernemingen en via een groot aantal verdelers. In 2007 bedroeg de verkoop van diagnostica 47 miljoen EUR, waarvan meer dan 95% buiten België werd bereikt. Innogenetics werd opgericht in 1985 en noteert op Euronext Brussel [Ticker: INNX]. Solvay NV [Ticker Euronext Brussels: SOLB] is de referentieaandeelhouder en bezit momenteel 95,33% van de aandelen.

Voor bijkomende informatie, gelieve contact op te nemen met: Innogenetics Filip Goossens Head Corporate Communications & Investor Relations Tel.: +32/9 329 1639        Fax: +32/9 245 7625 investor_relations@innogenetics.com www.innogenetics.com BTW BE 0427.550.660 RPR Gent

Speciale opmerking met betrekking tot informatie over de toekomst
Dit persbericht bevat verklaringen over de toekomst die risico’s en onzekerheden inhouden, inclusief, maar niet beperkt tot projecties van toekomstige opbrengsten, operationele inkomsten en andere risico’s. Toekomstige beleggers moeten zich ervan bewust zijn dat dit ramingen zijn, die alleen het oordeel van het Directiecomité van Innogenetics weergeven en zij mogen niet zonder meer vertrouwen op verklaringen met betrekking tot de toekomst.